자산운용 업계 특성상 이직이 잦은 편이다. 이는 자산운용사에 치명타다. 자산운용사 규모 자체가 다른 금융사들에 비해 크지 않아 인력 구성이 촘촘한 탓이다. 더군다나 펀드매니저 1명이 빠진다면 업무 공백이 발생하는 것을 넘어서 수탁고까지 줄어드는 현상이 발생한다. 그렇기 때문에 자산운용 업계에서는 이직을 최소하는 것만으로도 리스크를 축소하는 효과가 발생한다.

지난 3월 IBK자산운용 수장으로 취임한 시석중(법학 82) 동문이 가장 먼저 한 일은 직원들의 성과급과 임금체계 개편이다. IBK기업은행 노조위원장 출신 이력이 빛을 발한 순간이다. 그는 취임 이후 지난 상반기 중 IBK기업은행 내 컨설팅센터에 직원들의 성과급 체계 개편 방안 등을 의뢰, 지난 10월 말 컨설팅 결과표를 받았다. 이를 바탕으로 시 동문은 해당 보수 체계와 복지 관련 계획을 내년도 경영 전략에 반영하고, 관련 예산을 모행인 IBK기업은행에 신청했다.

“업종상 이직이 많은데, 이직을 줄이기 위해서는 조직에 대한 로열티를 끌어올리는 게 무엇보다 중요합니다. 조직에서의 성공과 기회를 경험해야 회사에 대한 충성도가 높아지거든요. 그러려면 조직이 커져야 합니다. 그래야 인력도 늘리고, 이에 따른 승진과 보상의 기회가 확대되는 법입니다.”

시 동문은 내년도 목표를 순자산 4조원 확대로 잡았다. 현재 운용자산이 15조원 안팎인 점을 감안하면 올해 대비 25% 이상 끌어올려야 한다. 모행인 IBK기업은행에 유상증자도 요청한 상태다. 자본력을 뒷받침하기 위해서다. 자본확충이 완료되면 다른 자산운용사 인수합병(M&A)도 계획 중이다. 덩치를 키워야 규모의 경제를 통해 조직력을 확대할 수 있기 때문이다. M&A를 통해 내적 성장을 통한 시간 소요를 절감하고, 우수 인력을 확보해 성장모멘텀으로 활용하겠다는 계획이다.

그 다음 시 동문이 한 일은 중장기 계획 설정과 타겟팅이다. IBK기업은행에서 마케팅 그룹 부문 부행장을 역임했던 실력을 이때 유감 없이 발휘했다.

“4조원을 확대하려면 기존 방식으로는 안 됩니다. 그동안은 마케팅이 제대로 되지 않았어요. 타겟을 분명히 설정해 시장을 정확히 파악해야 됩니다. 돈이 되는 업무 중심으로 업무계획을 바꿔나가는 게 무엇보다 중요합니다. 직원들에게 5년 중장기계획을 제출하라고 했는데 당황한 기색이 역력하더라고요. 중장기계획을 세운 경험이 없었던 거죠. 오자마자 우선적으로 한 게 보수체계 개편과 함께 5년 이상의 중장기계획을 세우며 큰 그림을 잡기 시작했습니다.”

◇수익률 기준 30위권 안팎…10년 내 5위권 진입 ‘목표’

입맛을 고치기란 쉽지 않다. ‘손이 가요 손이 가~’라는 CM송이 탄생한 것도 그런 연유에서다. 계속 손이 가던 음식만 먹게 되고, 그간 먹어왔던 음식에 맞게 체질도 변해왔기 때문이다.

그간 IBK자산운용의 먹성은 머니마켓펀드(MMF)에 집중됐다. 전체 운용자산 약 15조원 가운데 단기자금 성격인 MMF에 약 10조원 정도가 몰려 있다. 전체의 절반이 넘는 자금이 단기금융에 쏠려 있는 것이다. 2조4000억원 가량이 채권에, 2조원이 주식에 투자됐다.

IBK자산운용은 지난달 말 운용자산(AUM) 기준 14조6090억원을 기록해 업계 16위를 차지했다. 하지만 수익률 기준으로 따져보면 IBK자산운용의 업계 순위는 29위로 밀려난다. 이는 IBK운용의 전체 자산 80% 이상이 MMF와 채권에 몰린 독특한 포트폴리오 때문이다.

일반적으로 MMF와 채권형펀드의 평균 운용보수율은 0.05~0.1% 안팎으로 낮은 편인 반면, 주식형 운용보수율은 0.5%를 넘어선다. 적게는 5배에서 많게는 10배까지 운용보수가 차이가 난다는 의미다. 게다가 MMF와 채권, 주식의 경우 성공보수랄 게 따로 없다. 하지만 사회간접자본(SOC)이나 부동산 등 대체투자 딜의 경우 운용보수 외에도 매입보수, 매각보수, 성과보수 등 관련 수수료 수입이 있다.

시 동문은 IBK자산운용의 식습관을 바꿈으로써 전체적인 포트폴리오 체질을 개선하겠다는 목표에 방점을 찍었다. MMF에 쏠린 단기성 자금 비중을 낮추고, 부가가치가 높은 주식과 대체투자 부문 비중을 늘리겠다는 계획이다. 하지만 입맛을 하루아침에 바꾸기 쉽지 않듯, IBK자산운용의 포트폴리오 조정 역시 단기간에 빨리 이뤄지기는 어렵다.

“포트폴리오 변화는 시간과의 싸움입니다. 하나씩 천천히 단계적으로 바꿔나가야 합니다. 최근 자산운용 업계가 중위험 중수익의 대체투자 시장에 뛰어들고 있습니다. IBK자산운용도 여기에 발맞출 필요가 있어요. 특히, IBK자산운용은 포트폴리오상 수익성 개선이 절실한 상황입니다. 전체 운용자산 규모도 신경써야 하고요. 그렇기 때문에 당장 MMF 자산을 줄이기보다는 대체투자 부문의 자산을 늘려 전체 비중을 조절하는 방식으로 포트폴리오를 조정할 계획입니다.”

포트폴리오 조정을 통한 IBK자산운용의 중장기목표는 5년 내 AUM 40조원으로, 이익이나 규모 면에서 10위권 내 자산운용사로 거듭나는 것이다. 10년 후인 2027년까지 운용자산 100조원을 굴려 업권 5위권 안에 들어가겠다는 목표를 세우고 있다.

◇ 대체투자 대폭 지원…신재생에너지 사업 ‘초점’

MMF와 채권 비중을 낮추고 주식과 대체투자 부문을 키우겠다는 목표를 갖고 있지만, 시 동문의 핵심 목표는 대체투자 확대다. 최근 저성장으로 인해 대체투자 펀드 시장 규모는 순자산 기준으로 117조원을 넘어서며 급속도로 팽창하고 있다. 자산운용사 입장에서 대체투자는 기존의 포트폴리오에 비해 훨씬 수익성이 높은 매력적인 상품이다. 주식은 시장의 영향을 많이 받아 안정성 면에서 떨어지지만, SOC나 부동산 투자는 중위험ㆍ중수익으로 안정적인 수익 창출에 도움이 된다는 판단이다.

IBK자산운용 역시 포트폴리오 다각화와 수익성 개선을 위해 지난 5월 대체투자본부를 신설했다. 현재 6명인 대체투자본부 인력을 올해 추가로 4명 확대해 10명까지 늘릴 계획이며, 내년에는 13명까지 증원하는 것을 목표로 삼고 있다. 딜 소싱을 위해 관련 업체들과 업무협약(MOU)을 통한 네트워크를 강화하고, IBK금융그룹 관계사들과 연계해 우량 물건에 대한 선별적인 투자 등을 통해 트랙 레코드를 구축할 계획이다.

우선은 국내 위주로 대체투자를 진행하고, 중장기적으로는 안정적인 시장인 미국과 유럽에 진출할 계획을 갖고 있다.

시 동문은 “분야별로 볼 때 인프라 부문에서 국내 신재생에너지와 발전사업을 추진하고, 내년 하반기에는 항공기 시장 진출도 검토할 예정이다”면서 “부동산 부문은 국내와 해외 투자를 동시에 추진하되, 단기적으로는 실물 부동산에 집중하고 전통적인 상품인 오피스를 포함해 리테일 등 투자대상을 다양화해 공모펀드를 출시할 것”이라고 말했다.

특히, IBK자산운용은 신재생에너지 등 관련 사업에 많은 관심을 갖고 있다. 발전 사업의 경우 정부 정책과 밀접한 관련이 있다. 정부가 2030년까지 신재생에너지 발전비중을 20%로 확대하겠다고 발표한 만큼, // 글자수 제한 var char_min = parseInt(0); // 최소 var char_max = parseInt(0); // 최대